بازار ارز در آغاز هفته معاملاتی ۱۶ تا ۲۰ نوامبر زیر سایه دو عامل اصلی قرار دارد: داده‌های تورمی آمریکا و ارزیابی معامله‌گران از مسیر بعدی نرخ بهره فدرال رزرو. ترکیب تورم بالاتر از انتظار و بازدهی بالای اوراق خزانه، در روزهای اخیر از دلار حمایت کرده است؛ با این حال، ادامه این روند به داده‌های تازه و لحن مقام‌های بانک مرکزی آمریکا بستگی دارد.
چرا دلار همچنان در موقعیت قدرتمند قرار دارد؟
طبق جمع‌بندی هفتگی NordFX، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در اکتبر ۰٫۴ درصد افزایش یافت، در حالی که پیش‌بینی ۰٫۳ درصد بود. تورم هسته نیز ۰٫۳ درصد ثبت شد. چنین ارقامی احتمال کاهش سریع نرخ بهره را کمتر می‌کند و به بازار اجازه نمی‌دهد با اطمینان روی سیاست پولی انبساطی حساب کند. از سوی دیگر، رشد بازدهی اوراق خزانه آمریکا جذابیت نسبی دارایی‌های دلاری را بالا برده است.
این وضعیت به معنی صعود قطعی دلار نیست. اگر داده‌های مصرف و فعالیت اقتصادی ضعیف شوند یا مقام‌های فدرال رزرو از نگرانی کمتر درباره تورم سخن بگویند، بخشی از تقاضای دلار می‌تواند تعدیل شود. بنابراین بهتر است معامله‌گر به جای پیش‌بینی یک‌طرفه، سناریوهای جایگزین را از قبل مشخص کند.
یورو، پوند و ارزهای حساس به ریسک
EUR/USD در پایان معاملات جمعه ۱۳ نوامبر در گزارش NordFX حوالی ۱٫۱۰۲۲ قرار داشت؛ سطحی که نشان می‌دهد یورو همچنان تحت فشار اختلاف انتظارات نرخ بهره قرار دارد. محدوده سناریوی پایه این گزارش برای هفته پیش رو ۱٫۰۹۵۰ تا ۱٫۱۱۳۰ است. در این چارچوب، تثبیت بالای مقاومت‌های نزدیک می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد، اما از دست رفتن حمایت ۱٫۱۰۰۰ احتمال آزمون سطوح پایین‌تر را افزایش می‌دهد.
ارزهای کالامحور مانند دلار استرالیا و دلار نیوزیلند علاوه بر سیاست پولی آمریکا، به وضعیت تقاضای جهانی، داده‌های چین و تمایل بازار به ریسک حساس‌اند. در هفته‌ای که داده‌های فعالیت اقتصادی چین در کانون توجه قرار دارند، واکنش این ارزها می‌تواند با دلار آمریکا متفاوت باشد. معامله‌گران AUD و NZD بهتر است داده‌های آسیا را در کنار بازدهی اوراق آمریکا دنبال کنند.
رویدادهای مهم هفته ۱۶ تا ۲۰ نوامبر
- دوشنبه: داده‌های فعالیت اقتصادی چین و سخنرانی مقام‌های فدرال رزرو و بانک مرکزی کانادا.
- سه‌شنبه: انتشار خرده‌فروشی اکتبر آمریکا و گزارش درآمدی انویدیا؛ هر دو می‌توانند بر انتظارات رشد و ریسک‌پذیری اثر بگذارند.
- چهارشنبه: صورت‌جلسه نشست اکتبر فدرال رزرو و شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا.
- پنج‌شنبه: داده‌های تولیدی فیلادلفیا و شاخص قیمت مصرف‌کننده ژاپن.
- جمعه: خرده‌فروشی بریتانیا و نسخه نهایی شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا.
سناریوهای معاملاتی و مدیریت ریسک
سناریوی اول، تداوم قدرت دلار در صورت انتشار داده‌های قوی مصرف و باقی ماندن انتظارات افزایش نرخ بهره است. سناریوی دوم، اصلاح دلار در صورت ضعف داده‌ها یا کاهش بازدهی اوراق است. برای هر دو سناریو باید سطح ابطال تحلیل، حد زیان و اندازه موقعیت پیش از ورود تعیین شود. ورود صرفاً بر اساس تیتر خبر، بدون بررسی زمان انتشار و میزان انحراف داده از پیش‌بینی، ریسک بالایی دارد.
همچنین توجه کنید که قیمت‌های ذکرشده، داده‌های پایانی گزارش‌شده برای جمعه ۱۳ نوامبر هستند و قیمت لحظه‌ای محسوب نمی‌شوند. پیش از معامله باید نرخ زنده را در کارگزار خود بررسی کنید.
جمع‌بندی
هفته پیش رو برای دلار، یورو و ارزهای حساس به ریسک، هفته‌ای وابسته به داده است. تورم آمریکا زمینه حمایت از دلار را فراهم کرده، اما خرده‌فروشی، صورت‌جلسه فدرال رزرو و داده‌های چین می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت را تغییر دهند. رویکرد منطقی، دنبال کردن واکنش قیمت به داده‌ها و محدود نگه داشتن ریسک هر معامله است.
منابع: چشم‌انداز هفتگی NordFX؛ تقویم اقتصادی Kiplinger.
این مطلب صرفاً جنبه آموزشی و تحلیلی دارد و توصیه شخصی برای خرید یا فروش نیست.