بازده گذشته، وعده آینده نیست
فهرست نمادهایی که در یک بازه رشد زیادی داشته‌اند ممکن است برای مطالعه مفید باشد، اما خرید صرفاً بر اساس بازده گذشته خطرناک است. رشد قیمت می‌تواند ناشی از خبر موقت، کمبود عرضه یا هیجان کوتاه‌مدت باشد.
فیلترهای اولیه
- رشد فروش و سود عملیاتی در چند دوره
- جریان نقد عملیاتی و کیفیت تبدیل سود به وجه نقد
- نسبت بدهی و توان پرداخت تعهدات
- حاشیه سود و ثبات آن
- ارزش‌گذاری نسبت به شرکت‌های مشابه
- حجم معاملات و امکان خروج
- شفافیت گزارش‌ها و کیفیت حاکمیت شرکتی.
ارزش‌گذاری را با صنعت مقایسه کنید
نسبت‌هایی مانند قیمت به سود یا ارزش شرکت به سود عملیاتی تنها زمانی معنا دارند که روش محاسبه، دوره مالی و شرایط صنعت مشابه باشد. شرکت چرخه‌ای را نباید بدون تعدیل با شرکتی دارای درآمد پایدار مقایسه کرد.
یک فهرست پیگیری بسازید
به جای انتخاب فوری، نمادهایی را که از فیلترها عبور می‌کنند در فهرست پیگیری قرار دهید. فرضیه سرمایه‌گذاری، محرک رشد، ریسک اصلی و شرط ابطال تحلیل را برای هر مورد بنویسید.
جمع‌بندی
غربالگری ابزار کاهش دامنه بررسی است، نه تولید سیگنال قطعی. هیچ فهرستی سود آینده را تضمین نمی‌کند.